医药商业领域受政策驱动集中度迅速提升,2017 年“两票制”落地将促使区域龙头具有更强并购整合动力,在市场更替中抢占更大份额。海王生物抓住行业整合良机积极开疆拓土,在山东、河南、安徽、黑龙江等地区通过兼并收购快速占领市场,有望成为区域性流通龙头。同时公司作为阳光集中配送领航企业,规模优势已经逐渐显现,业绩高速增长趋势确立,预期未来三年内将实现快速扩张。维持目标价9.24 元,维持买入评级。
